Banco Sabadell rexeita a oferta de fusión de BBVA ao considerar que xerará máis valor en solitario
Cre que a oferta de BBVA "infravalora significativamente" o seu proxecto e as súas perspectivas de crecemento como entidade independente.
Por Europa Press / Redacción | Santiago de Compostela | 06/05/2024 | Actualizada ás 20:03
Banco Sabadell rexeitou a oferta que BBVA formulara a semana pasada para fusionar ambas as entidades ao considerar que xerará máis valor en solitario, segundo informou a entidade á Comisión Nacional do Mercado de Valores (CNMV).
"O consello confía plenamente na estratexia de crecemento de Banco Sabadell e nos seus obxectivos financeiros e é da opinión de que a súa estratexia como entidade independente xerará un maior valor para os seus accionistas", destacou a entidade, cuxo consello de administración reuniuse este luns para avaliar a proposta de BBVA, a cal tachou de "non solicitada, indicativa e condicionada". O consello de administración considera que a oferta de BBVA "infravalora significativamente" o proxecto de Sabadell e as súas perspectivas de crecemento como entidade independente. Afirma, ademais, que a caída "significativa" e a volatilidade no prezo da acción de BBVA nos últimos días xera unha "incerteza adicional" sobre o valor da proposta.
Tras analizar "en detalle" a proposta, o consello, ao que acudiron tamén representantes de Goldman Sachs e Morgan Stanley como asesores financeiros e Uría Menéndez Avogados como asesor xurídico, concluíu que a oferta de BBVA "non satisfai" o interese de Sabadell e dos seus accionistas e, por tanto, rexeitou a proposta de BBVA.
O consello cre que a decisión, ademais, está "aliñada" co interese dos clientes e empregados de Sabadell, e reiterou o seu compromiso de distribuír aos accionistas, de maneira recorrente, calquera exceso de capital por encima do 13% de cociente de capital CET1, en liña coa súa estratexia de crear valor para ao accionistas, apoiada polo plan de negocio do banco e pola "sólida xeración de capital".
Sabadell estima que o exceso de capital que xerará en 2024 e 2025, xunto cos dividendos recorrentes deste período, de acordo cun cumprimento "satisfactorio" do plan de negocio actual, sexa de 2.400 millóns de euros, parte de cal pode estar suxeito a aprobación do supervisor.
Non é a primeira vez que ambos os bancos teñen esta operación sobre a mesa. Xa en 2020, BBVA e Sabadell estudaron unha fusión, aínda que finalmente acabárona desestimando porque non alcanzaron un acordo sobre a ecuación de troco das accións.
OFERTA DE BBVA
O pasado mércores, BBVA anunciou a súa proposta formal por Sabadell na que propuña un troco dunha acción de nova emisión de BBVA por cada 4,83 accións de Sabadell, cunha curmá do 30% sobre o valor ao que cotizaba Sabadell o luns 29 de abril.
Esta oferta supuña valorar a Sabadell nuns 11.000 millóns de euros, seguindo o prezo ao que pechou hoxe BBVA de 9,84 euros por título. Á súa vez, implica elevar a 2,2 euros o valor da acción en Sabadell --actualmente cotiza nos 1,89 euros por título--, tendo en conta a curmá do 30%. Seguindo este troco, BBVA estaba disposto a realizar unha emisión de accións de 1.126 millóns de euros, que representan un 20% do seu capitalización bolsista.
A oferta realizada por BBVA propuña a incorporación de tres membros de Sabadell como conselleiros non executivo no consello de administración de BBVA. Ademais, un deles sería proposto como vicepresidente.
Ademais, o banco estimaba uns aforros de custos de 850 millóns de euros e uns gastos de reestruturación de ao redor de 1.450 millóns de euros, o que supuña un impacto de 30 puntos básicos sobre o cociente CET1.
