BBVA lanza unha OPA hostil sobre o 100% de Banco Sabadell

O consello de administración de BBVA decidiu formular unha oferta pública de adquisición (OPA) hostil sobre o 100% das accións de Banco Sabadell tras o rexeitamento desta entidade a unha proposta de carácter amigable, segundo o comunicado remitido á Comisión Nacional do Mercado de Valores (CNMV).

BBVA ofrece aos accionistas de Sabadell un troco dun título novo por cada 4,83 de Sabadell, a mesma oferta que propuxera a semana pasada ao consello de administración da entidade catalá, polo que se mantén a prima do 30% sobre o prezo de peche de ambas as entidades do pasado 29 de abril; do 42% sobre as cotizacións medias ponderadas do último mes; e do 50% sobre as cotizacións medias ponderadas do últimos tres meses.

Ademais, os accionistas de Banco Sabadell terán un 16% de participación na entidade resultante. O prezo equivalente da contraprestación en efectivo é de 2,12 euros por acción da entidade de orixe catalá. BBVA ten previsto presentar a solicitude de autorización da OPA á CNMV, xunto cun proxecto explicativo e os demais documentos complementarios, "na primeira metade" dun prazo máximo dun mes desde a data en que se fixo pública a decisión de formular a oferta.

O consello de BBVA acordou igualmente a convocatoria da súa xunta xeral de accionistas para decidir acerca da emisión das novas accións na contía necesaria para atender integramente o troco.

TORRES: UNHA OFERTA "EXTRAORDINARIAMENTE ATRACTIVA"

"Presentamos aos accionistas de Banco Sabadell unha oferta extraordinariamente atractiva para crear unha entidade con maior escala nun dos nosos mercados máis importantes", sinalou o presidente de BBVA, Carlos Torres Vila. "Xuntos teremos un maior impacto positivo nos territorios nos que operamos, cunha capacidade adicional de concesión de crédito de 5.000 millóns de euros ao ano en España", engadiu.

O banco cre que a fusión tería impactos financeiros "moi positivos" grazas a "sinerxías relevantes" e á "complementariedade e excelencia" de ambas as entidades. Tras o peche da operación, BBVA sería a segunda entidade financeira de España --por detrás de CaixaBank--.

Con datos a peche de 2023, a entidade resultante alcanzaría un investimento crediticio de 265.000 millóns de euros e unha cota de mercado en préstamos próxima ao 22% no mercado español (13,8% BBVA e 8,1% Banco Sabadell).

"Son dous bancos moi complementarios, tanto pola súa diversificación xeográfica como polas súas fortalezas nos segmentos de clientes. En España, Banco Sabadell é un líder en pemes, cunha cota do 12,7%, versus un 11,5% de BBVA; mentres que BBVA é máis forte en banca comerciante polo miúdo, cunha cota do 14,7%, fronte ao 6,3% de Banco Sabadell", sinala a entidade presidida por Carlos Torres.

BBVA tamén adianta que manterá a súa actual política de remuneración aos accionistas, cun 'pay out' do 50%, e o seu compromiso de distribuír calquera exceso de capital por encima do 12%.

Doutra banda, a entidade defende que supón unha "clara xeración de valor" tamén para os accionistas de BBVA. Así, manteñen que a transacción será positiva para o beneficio por acción (BPA) "desde o primeiro ano" tras a posterior fusión de ambas as entidades, cunha mellora de ao redor do 3,5%, unha vez prodúzanse os aforros asociados á mesma, que estima en aproximadamente 850 millóns de euros antes de impostos. Adicionalmente, o valor en libros tanxible por acción aumenta en torno ao 1% na data da fusión.

ESCOTET

POla súa banda, o presidente de Abanca, Juan Carlos Escotet, considerou que unha posible fusión entre BBVA e o Banco Sabadell non tería consecuencias "relevantes" en canto a prezos para o consumidor. "Non creo en absoluto que esta fusión, ou calquera outra de semellante tamaño, supoña unha concentración que, a efectos de consumidor, puidese ter consecuencias relevantes en materia de prezos", afirmou Juan Carlos Escotet.